周二亚盘，美元指数走低，美元指数周一从早盘高位回落并连续第六个交易日下跌，因美伊和平谈判破裂后美国军方开始封锁驶离伊朗港口的船只，德黑兰威胁报复海湾邻国港口，美元指数下跌0.18%至98.54。欧元兑美元上涨0.15%至1.1737美元，澳元和纽元等风险敏感货币走强；油价上涨约40%加剧滞胀担忧，但美元作为避险货币且相对不受进口能源通胀影响，通常在地缘紧张时走强。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.34附近，欧洲政治不确定性的降低，让市场逐渐抛弃地缘避险交易，回归“弱美元+美联储降息”的传统叙事。同时，马加尔政府推动的匈牙利能源多元化与欧盟合作深化，可能提升欧元区经济复苏预期，间接压制美元的相对吸引力。美元指数的后续波动，将持续反映欧洲地缘风险的消退程度与美联储政策的调整节奏，而匈牙利选举引发的美欧战略格局变动，已成为撬动这一逻辑的关键支点。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1764附近，随着市场情绪改善，欧元/美元周一延续涨势，拖累美元走弱，美元指数（DXY）跌至近六周低点98.36。交易员关注3月生产者价格指数（PPI）、ADP就业变动4周均值及多位美联储官员讲话。 在欧洲，欧洲央行首席经济学家菲利普・莱恩将发表两场讲话，马里奥・奇波隆内也将发表讲话。技术上，该货币对维持在1.1674的三重简单移动平均线集群之上，短期偏向看涨，近期价格走势呈现一系列更高收盘价。 相对强弱指数（14）为62.6，倾向看涨但尚未进入超买区，表明买方仍掌控局面，同时在条件变得过度之前还有进一步上涨空间。下方初步支撑位于1.17区域，由50/100/200日简单移动平均线汇聚于1.1674附近提供支撑。 更深的回调将暴露前阻力转支撑的1.1536附近支撑，之后是更强的结构性支撑位于1.1488，之前的上升趋势线在此处被突破。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3513附近，周一英镑（GBP）保持坚挺，美伊会谈令投资者失望，引发白宫反应，同时最新消息显示，德黑兰可能考虑放弃铀浓缩，这是美国结束战争设定的关键条件。鉴于美联储背景及2026年维持借贷成本不变的预期，而英国央行预计将收紧政策，英镑/美元有进一步上涨空间。 然而，风险偏好下降可能使多头观望，等待确认后再开仓押注价格上涨。周二，英国无重要经济数据公布，美国交易员将关注ADP就业变动4周均值，以及美联储官员讲话和3月生产者价格指数（PPI），预计同比上涨4.6%。技术上，保持轻微看涨的短期偏向，现货价格维持在50、100和200日简单移动均线密集区间1.3431之上。 该货币对还突破了下降阻力趋势线，该线现转为支撑位，约在1.3436附近，同时FXS联储情绪指数缓慢上升，表明在浅度回调时出现买盘需求。
外汇市场消息汇总
1、美媒：美伊接触仍在继续 或再举行面对面会谈
据美国媒体报道，美国和伊朗在上轮谈判无果而终后仍在接触，美政府内部正商讨举行第二次与伊方面对面会谈的相关细节。美国哥伦比亚广播公司和全国广播公司均援引一名美官员的话报道说，美伊之间的接触仍在继续，而且“在争取达成协议方面正取得进展”。美国有线电视新闻网援引知情人士的话报道说，美政府官员正在内部商讨美伊临时停火协议到期前，举行第二次面对面会谈的相关细节。会谈能否成行取决于未来几天各方交流能否取得进展，官员们正在商讨潜在的会谈日期和地点。报道还说，一名“地区消息人士”透露，各方最终敲定巴基斯坦伊斯兰堡作为上次谈判地点前，曾有多个备选地点被提出，包括瑞士日内瓦、奥地利维也纳和土耳其伊斯坦布尔。目前，日内瓦和伊斯兰堡再次被列入考量范围。据知情人士透露，视未来几天各方交流进展而定，美国与伊朗也可能会延长两周的停火期限，以便为谈判争取更多时间。
2、万斯透露谈判细节：谈判僵局在于伊朗授权不足
据福克斯新闻报道，美国副总统万斯表示，美国代表团在认定伊朗谈判代表缺乏最终达成协议的授权后退出了谈判，并补充说，现在任何进展都取决于德黑兰领导层的批准。他说：“我认为我们确实了解了一些伊朗人的谈判方式，而这最终也是我们离开巴基斯坦的原因，因为我们发现，我认为当时在那里的团队无法达成协议，他们不得不回到德黑兰，要么得到最高领袖的批准，要么得到其他人的批准，才能接受我们提出的条件。”万斯强调，只要满足关键条件，特朗普仍对与伊朗建立更加正常化的关系持开放态度。但他表示，伊朗要想在经济上成为一个正常的国家，就必须成为一个不追求核武器的正常国家，也必须成为一个不搞“恐怖主义”的正常国家。
3、英国央行行长贝利警告私人信贷风险上升
英国央行行长贝利当地时间周一警告称，私人信贷基金正面临来自一次性冲击的更高风险，这可能动摇整个行业的信心。贝利以金融稳定理事会主席身份致函各国财长，阐述了中东冲突可能如何首次对规模达1.8万亿美元的全球私人信贷市场构成考验，因为部分高杠杆借款人正面临压力。贝利写道：“这些市场的不透明性带来了更高风险，即便问题的具体原因仅限于个别借款人，也可能引发更广泛的信心丧失。”他补充称，金融稳定理事会将“在未来几个月继续进行监测并开展进一步工作”。金融稳定理事会正在就私人信贷脆弱性撰写一份详细报告，旨在揭示政策制定者多年来一直担忧的市场隐蔽角落，这一领域在相对宽松的监管环境下活动迅速扩张。
4、欧洲央行管委武伊契奇：能源价格仍最接近欧洲央行基本情景
据N1地区电视台报道，欧洲央行即将上任的副行长武伊契奇周一表示，目前的能源价格仍然最接近欧洲央行的基本情景，它们不应该影响通胀和经济增长。武伊契奇说，与2022年俄乌冲突爆发时相比，由于供应的多样化，欧洲的能源系统现在更能抵御中东冲突造成的能源冲击。“无论是在石油方面还是在天然气方面，我们都没有处于不利情景，更没有处于非常不利情景，”武伊契奇在克罗地亚的一个金融论坛上说，“这是个好消息。”武伊契奇说，由于美伊战争停火两周，能源冲击的强度仍然较弱，但如果战争再次升级，市场可能会受到冲击。
5、欧尔班败选后，欧洲议员呼吁欧盟改革
在匈牙利总理欧尔班・维克托选举失利后，欧洲议会法国籍议员、“复兴欧洲”党团主席瓦莱丽・海尔呼吁欧盟“重新审视全体一致原则，限制敏感领域的否决权，并强化捍卫自身完整性的工具”。欧尔班此前因欧盟对乌克兰的援助立场与欧盟官员多次发生冲突。上月，他拒绝解除对一项逾1000亿美元对乌贷款的否决，令乌克兰抗击俄罗斯的能力蒙上阴影。海尔指出，欧尔班执政16年的教训已十分清晰：“欧洲要前进，就必须摒弃‘一刀切’模式。关键领域的合作应由志同道合的成员国先行推动。多速欧洲不应再成为禁忌。”
机构观点
1、德国商业银行：中东和平谈判失败后，风险情绪可能进一步恶化
德国商业银行利率策略师海克・西姆森在一份报告中表示，市场对于美国和伊朗周末举行的和平谈判未能取得实质性成果可能会感到失望。尽管停火状态比之前更脆弱，但我们仍认为双方都不会敢于让全面战争再度爆发。预计不久后会出现“寻求优质资产”的投资模式。油价的上涨目前应会加大债券息差和收益率的上升压力。
2、澳洲联邦银行：澳大利亚目前的工资增长依然较为温和
澳大利亚的工资增长依然较为温和，这一情况令人感到安心，因为未来几个季度通货膨胀率有可能大幅上升，这可能会促使劳动者要求更高的工资涨幅。最新的澳洲联邦银行《工资洞察》系列报告显示，截至3月的三个月里，工资增长了0.8%，年增长率稳定在3.1%。该行澳大利亚经济主管贝琳达・艾伦表示，工资增长似乎已找到了新的基础，而该行的数据尚未显示出对劳动力市场紧缩状况有任何反应。
3、德意志银行：中东持续停火或使通胀飙升成为暂时现象
德意志银行的策略师在一份报告中称，美国国债市场将需要评估中东冲突停火之后对美国通胀造成的损害程度。如果停火能够持续下去，通胀飙升的情况将会更多地被视为暂时现象，德意志银行的策略师们表示，他们预计美联储将在9月开始恢复降息。他们还指出：“此外，还需要关注这场战争对国债发行可能产生的影响，因为国会可能会为军队拨出更多资金。”德意志银行的策略师预计，任何发行量的增加都将保持在适度水平，并主要通过远端融资，从而有助于避免长期收益率受到压力。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.34附近，欧洲政治不确定性的降低，让市场逐渐抛弃地缘避险交易，回归“弱美元+美联储降息”的传统叙事。同时，马加尔政府推动的匈牙利能源多元化与欧盟合作深化，可能提升欧元区经济复苏预期，间接压制美元的相对吸引力。美元指数的后续波动，将持续反映欧洲地缘风险的消退程度与美联储政策的调整节奏，而匈牙利选举引发的美欧战略格局变动，已成为撬动这一逻辑的关键支点。
1、美媒：美伊接触仍在继续 或再举行面对面会谈
据美国媒体报道，美国和伊朗在上轮谈判无果而终后仍在接触，美政府内部正商讨举行第二次与伊方面对面会谈的相关细节。美国哥伦比亚广播公司和全国广播公司均援引一名美官员的话报道说，美伊之间的接触仍在继续，而且“在争取达成协议方面正取得进展”。美国有线电视新闻网援引知情人士的话报道说，美政府官员正在内部商讨美伊临时停火协议到期前，举行第二次面对面会谈的相关细节。会谈能否成行取决于未来几天各方交流能否取得进展，官员们正在商讨潜在的会谈日期和地点。报道还说，一名“地区消息人士”透露，各方最终敲定巴基斯坦伊斯兰堡作为上次谈判地点前，曾有多个备选地点被提出，包括瑞士日内瓦、奥地利维也纳和土耳其伊斯坦布尔。目前，日内瓦和伊斯兰堡再次被列入考量范围。据知情人士透露，视未来几天各方交流进展而定，美国与伊朗也可能会延长两周的停火期限，以便为谈判争取更多时间。
2、万斯透露谈判细节：谈判僵局在于伊朗授权不足
据福克斯新闻报道，美国副总统万斯表示，美国代表团在认定伊朗谈判代表缺乏最终达成协议的授权后退出了谈判，并补充说，现在任何进展都取决于德黑兰领导层的批准。他说：“我认为我们确实了解了一些伊朗人的谈判方式，而这最终也是我们离开巴基斯坦的原因，因为我们发现，我认为当时在那里的团队无法达成协议，他们不得不回到德黑兰，要么得到最高领袖的批准，要么得到其他人的批准，才能接受我们提出的条件。”万斯强调，只要满足关键条件，特朗普仍对与伊朗建立更加正常化的关系持开放态度。但他表示，伊朗要想在经济上成为一个正常的国家，就必须成为一个不追求核武器的正常国家，也必须成为一个不搞“恐怖主义”的正常国家。
3、英国央行行长贝利警告私人信贷风险上升
英国央行行长贝利当地时间周一警告称，私人信贷基金正面临来自一次性冲击的更高风险，这可能动摇整个行业的信心。贝利以金融稳定理事会主席身份致函各国财长，阐述了中东冲突可能如何首次对规模达1.8万亿美元的全球私人信贷市场构成考验，因为部分高杠杆借款人正面临压力。贝利写道：“这些市场的不透明性带来了更高风险，即便问题的具体原因仅限于个别借款人，也可能引发更广泛的信心丧失。”他补充称，金融稳定理事会将“在未来几个月继续进行监测并开展进一步工作”。金融稳定理事会正在就私人信贷脆弱性撰写一份详细报告，旨在揭示政策制定者多年来一直担忧的市场隐蔽角落，这一领域在相对宽松的监管环境下活动迅速扩张。
4、欧洲央行管委武伊契奇：能源价格仍最接近欧洲央行基本情景
据N1地区电视台报道，欧洲央行即将上任的副行长武伊契奇周一表示，目前的能源价格仍然最接近欧洲央行的基本情景，它们不应该影响通胀和经济增长。武伊契奇说，与2022年俄乌冲突爆发时相比，由于供应的多样化，欧洲的能源系统现在更能抵御中东冲突造成的能源冲击。“无论是在石油方面还是在天然气方面，我们都没有处于不利情景，更没有处于非常不利情景，”武伊契奇在克罗地亚的一个金融论坛上说，“这是个好消息。”武伊契奇说，由于美伊战争停火两周，能源冲击的强度仍然较弱，但如果战争再次升级，市场可能会受到冲击。
5、欧尔班败选后，欧洲议员呼吁欧盟改革
在匈牙利总理欧尔班・维克托选举失利后，欧洲议会法国籍议员、“复兴欧洲”党团主席瓦莱丽・海尔呼吁欧盟“重新审视全体一致原则，限制敏感领域的否决权，并强化捍卫自身完整性的工具”。欧尔班此前因欧盟对乌克兰的援助立场与欧盟官员多次发生冲突。上月，他拒绝解除对一项逾1000亿美元对乌贷款的否决，令乌克兰抗击俄罗斯的能力蒙上阴影。海尔指出，欧尔班执政16年的教训已十分清晰：“欧洲要前进，就必须摒弃‘一刀切’模式。关键领域的合作应由志同道合的成员国先行推动。多速欧洲不应再成为禁忌。”
机构观点
1、德国商业银行：中东和平谈判失败后，风险情绪可能进一步恶化
德国商业银行利率策略师海克・西姆森在一份报告中表示，市场对于美国和伊朗周末举行的和平谈判未能取得实质性成果可能会感到失望。尽管停火状态比之前更脆弱，但我们仍认为双方都不会敢于让全面战争再度爆发。预计不久后会出现“寻求优质资产”的投资模式。油价的上涨目前应会加大债券息差和收益率的上升压力。
2、澳洲联邦银行：澳大利亚目前的工资增长依然较为温和
澳大利亚的工资增长依然较为温和，这一情况令人感到安心，因为未来几个季度通货膨胀率有可能大幅上升，这可能会促使劳动者要求更高的工资涨幅。最新的澳洲联邦银行《工资洞察》系列报告显示，截至3月的三个月里，工资增长了0.8%，年增长率稳定在3.1%。该行澳大利亚经济主管贝琳达・艾伦表示，工资增长似乎已找到了新的基础，而该行的数据尚未显示出对劳动力市场紧缩状况有任何反应。
3、德意志银行：中东持续停火或使通胀飙升成为暂时现象
德意志银行的策略师在一份报告中称，美国国债市场将需要评估中东冲突停火之后对美国通胀造成的损害程度。如果停火能够持续下去，通胀飙升的情况将会更多地被视为暂时现象，德意志银行的策略师们表示，他们预计美联储将在9月开始恢复降息。他们还指出：“此外，还需要关注这场战争对国债发行可能产生的影响，因为国会可能会为军队拨出更多资金。”德意志银行的策略师预计，任何发行量的增加都将保持在适度水平，并主要通过远端融资，从而有助于避免长期收益率受到压力。